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面對全球LNG市場的成型，中國應(yīng)盡快放開LNG進(jìn)口權(quán)管制，并針對進(jìn)口LNG優(yōu)先開放管網(wǎng)，以更加開放的心態(tài)來迎接市場挑戰(zhàn)。
根據(jù)預(yù)測，未來數(shù)年，我國進(jìn)口液化天然氣(LNG)將維持快速增長態(tài)勢。預(yù)計到2020年,中國LNG進(jìn)口量將有望達(dá)到6000萬噸，占亞太地區(qū)份額將從現(xiàn)在的8%上升至20%。鑒于中國LNG進(jìn)口規(guī)模日趨增長，前瞻性地分析未來國際LNG市場供求形勢及價格機(jī)制可能面臨的變革，對于做好國內(nèi)天然氣行業(yè)相關(guān)工作具有重要意義。
全球LNG市場成形
2005到2008年間，卡塔爾人以其遠(yuǎn)見和膽略，利用其LNG超級生產(chǎn)線(美國空氣產(chǎn)品公司為其設(shè)計建設(shè)的液化生產(chǎn)線比當(dāng)時最大的液化裝置的產(chǎn)能還要大50%)和超級運(yùn)輸線(Q-Flex和Q-Max兩種超大規(guī)模的LNG運(yùn)輸船，后者比常規(guī)LNG船裝載量要多80%，運(yùn)輸成本下降20-30%)，一舉改變了全球天然氣供應(yīng)格局，成為最具領(lǐng)導(dǎo)力的LNG供應(yīng)國。
2012年,卡塔爾在全球LNG市場的占有率達(dá)33%。卡塔爾人之后,全球新增產(chǎn)能寥寥,整體供應(yīng)格局未發(fā)生大的變化。但2011年日本福島核事故無疑相當(dāng)于在全球LNG市場投放了一顆原子彈——后福島時代,日本棄核電而轉(zhuǎn)投天然氣發(fā)電,包括日本在內(nèi)的整個亞洲地區(qū)的全球LNG進(jìn)口比例,由日本大地震前的60%,大幅增長至75%左右。
市場的無形之手自動地進(jìn)行了平衡,將一部分原本供應(yīng)管網(wǎng)較為發(fā)達(dá)地區(qū)的LNG,轉(zhuǎn)而運(yùn)抵亞洲市場。福島事故之后,歐洲以及北美地區(qū)的LNG進(jìn)口規(guī)模明顯下滑,這部分減供的量,基本上都轉(zhuǎn)到了亞洲市場。
盡管全球LNG市場仍然以長期協(xié)議為主,但現(xiàn)貨貿(mào)易以其靈活便捷,最終將資源配置到價格最高的地方。國際LNG進(jìn)口商組織(GIIGNL)數(shù)據(jù)顯示,2012年全球LNG市場現(xiàn)貨和短期合同貿(mào)易比例明顯增長,占貿(mào)易總量的25%。不過,現(xiàn)貨市場目前才剛剛起步,東北亞地區(qū)的未來現(xiàn)貨貿(mào)易規(guī)模有望大幅增長。
以現(xiàn)在為起點(diǎn),到2020年,全球LNG供應(yīng)形勢將發(fā)生重大變化。經(jīng)過上一輪大規(guī)模建設(shè)之后,卡塔爾在LNG領(lǐng)域的投資暫時告一段落,此消彼長,意味著其在國際LNG市場的份額將呈下降趨勢,而另外一些國家的份額則會隨之增長。
首當(dāng)其沖的便是澳大利亞。目前,澳大利亞在建的液化產(chǎn)能約有6200萬噸/年,預(yù)計2014-2018年間將投入運(yùn)行。另有3600萬噸/年規(guī)劃產(chǎn)能,不過2020年前,這些產(chǎn)能預(yù)計難有突破性進(jìn)展。
其次是美國,美國頁巖氣革命成功以后,世界范圍內(nèi)都在熱議其能源獨(dú)立和成為天然氣出口國。美國能源部也確實(shí)核準(zhǔn)了多個LNG出口項(xiàng)目。目前為止,美國批準(zhǔn)的出口規(guī)模約為2600萬噸/年,另有20000萬噸/年的頁巖氣出口申請仍在審批之中。盡管這些申請不太可能全部獲得通過,但美國能源部顯然承受較大壓力,需要盡快予以審核。
根據(jù)英國劍橋能源研究中心相關(guān)研究預(yù)測,到2020年,美國將有7300萬噸/年的產(chǎn)能獲得放行,這一產(chǎn)能約為所有申請的27個項(xiàng)目中最大的6個項(xiàng)目的產(chǎn)能。
另外一個來自北美的潛在出口國便是加拿大。
迄今為止,加拿大已批準(zhǔn)了6個LNG出口項(xiàng)目,出口產(chǎn)能約6200萬噸/年。但相比較于美國,加拿大在簽發(fā)LNG出口許可方面似乎并無太多掣肘和顧忌。如果加拿大的出口能力再增加2000萬噸/年,那么到2020年北美的LNG出口能力將達(dá)到9500萬噸/年。對于全球LNG市場來說,來自北美的資源尤為重要,因?yàn)槠溆媰r模式不直接與原油價格掛鉤。
除了澳洲和北美之外,另有其他一些國家的液化生產(chǎn)線也在建設(shè)之中,合計共約2700萬噸/年的產(chǎn)能。俄羅斯、東非、塞浦路斯等國將有望再增7100萬噸/年的產(chǎn)能。所以,算上澳大利亞和北美的產(chǎn)能,以及其他地區(qū)5500萬噸左右的增加量,全球LNG的供應(yīng)規(guī)模將增加22000萬噸/年左右(6200+9500+5500,因相關(guān)數(shù)據(jù)均為預(yù)估,存在較大出入)。
過去兩年,全球的LNG供應(yīng)量維持在24000萬噸左右,也就是說,從大數(shù)來看,到2020年,全球的LNG供應(yīng)規(guī)模有望翻翻。
傳統(tǒng)貿(mào)易機(jī)制將被顛覆
供應(yīng)側(cè)只是全球LNG市場這枚硬幣的一面,另一面則是LNG接收終端及再氣化產(chǎn)能。資本在涌入液化產(chǎn)業(yè)的同時,也有大筆投資進(jìn)入LNG接收站和再氣化領(lǐng)域。目前,全球在建的再氣化產(chǎn)能約為10000萬噸/年,其中位于亞洲的項(xiàng)目占到近一半,拉丁美洲約2900萬噸,歐洲約2300萬噸。另有18000萬噸/年的新增氣化能力有望投入建設(shè)。
如此看來,LNG液化產(chǎn)能和氣化產(chǎn)能趨于平衡(盡管無論是氣化還是液化,產(chǎn)能并不意味著產(chǎn)量)。問題在于,很多氣化項(xiàng)目的產(chǎn)能均基于推測,并不一定最終落地。
相比較而言,LNG液化裝置較之氣化裝置更為復(fù)雜,故氣化裝置工期更短,尤其是浮式儲存及氣化裝置(Floating Storage and Regasification Units,FSRU)——浮式LNG技術(shù)正越來越受業(yè)界歡迎,實(shí)際上拉丁美洲的LNG接收終端多為FSRU,國內(nèi)首個浮式LNG項(xiàng)目中海油天津LNG項(xiàng)目也于去年獲批。預(yù)計,接下來數(shù)年中,會有更多LNG接收站項(xiàng)目公布建設(shè),并在2020年前后投入使用。
所以,未來數(shù)年,國際LNG市場供求形勢偏松還是偏緊,與液化和氣化項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度密切相關(guān)。不過,根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)分析,未來全球范圍內(nèi)LNG的氣化和液化產(chǎn)能預(yù)計會在2:1左右。而氣化產(chǎn)能的過剩將給予資源方選擇買方提供了余地。不過,到2020年,全球LNG液化產(chǎn)能的步子似乎要快于氣化產(chǎn)能,從而使得現(xiàn)貨市場的整體形勢要相對寬松。
無論是從全球LNG貿(mào)易來看,還是從LNG資源在不同區(qū)域間流向來看,這一形勢都具有重要意味。從貿(mào)易角度來看,一個相對寬松的全球LNG市場意味著賣方之間的競爭會加劇,從而導(dǎo)致價格存在下行的可能,而價格下行會刺激需求,尤其是電力市場對LNG的需求。
至于資源流向,根據(jù)全球LNG貿(mào)易發(fā)展態(tài)勢判斷,東北亞的買家將首選來自澳大利亞、東南亞的LNG資源,其次才是來自美國的頁巖氣。卡塔爾在東北亞市場面臨的挑戰(zhàn)將越來越大,因而可能需要將目標(biāo)市場調(diào)整至近東、中東以及歐洲市場。包括北非、西非以及東非在內(nèi)的非洲LNG資源也同樣如此。不過,同為非洲的阿爾及利亞、尼日利亞和安哥拉將有望競爭增長迅速的拉美市場。美國也有望在拉美市場分得一杯羹。
國際LNG現(xiàn)貨貿(mào)易規(guī)模和占比增加,將有助于建立一個更加透明的定價機(jī)制,原有的主要與原油掛鉤的定價方法面臨調(diào)整壓力。其中最為關(guān)鍵的是美國的LNG出口,因?yàn)閬碜悦绹袌龅腖NG價格直接基于美國亨利中心的天然氣價格,外加3美元左右的液化成本以及相應(yīng)的運(yùn)輸成本。
亞洲買家究竟在多大程度上對不與原油掛鉤的LNG長協(xié)感興趣,還有待時間檢驗(yàn)。原有的價格機(jī)制已運(yùn)行多年,且基本滿足了其對穩(wěn)定的LNG供應(yīng)的需求,亞洲買家需要克服對新機(jī)制的心理接受問題。
另一方面,如果現(xiàn)貨LNG的價格低于長協(xié)價格,相信買家會提出重新談判長協(xié)價格的訴求——盡管在目前的市場形勢下,設(shè)想降低價格有點(diǎn)癡人說夢。去年,印尼東固LNG項(xiàng)目非但沒有降價,反倒提價近70%,澳大利亞、馬來西亞等LNG項(xiàng)目,也都提出了價格回顧的訴求。但當(dāng)我們從一個十年左右的時間維度來評估全球LNG市場的時候,形勢會發(fā)生較大變化,而這種變化,無疑會增加長協(xié)重新定價的可能性,放棄與原油價格掛鉤的定價機(jī)制,代之以某種形式的天然氣價格指數(shù),如參照亨利中心(HH)價格、英國國家平衡點(diǎn)(NBP)等,是完全可能的。
過去兩年,歐洲市場即是如此,而全球市場發(fā)生類似情況的概率也正在增加。2020年前,全球LNG市場是否能夠徹底拋棄與原油掛鉤的定價機(jī)制,目前來看還存在諸多爭議。但如果2020年美國確實(shí)有近7000萬噸/年LNG投放市場,而這部分資源的價格又與亨利中心氣價掛鉤,那么出口亞洲的LNG繼續(xù)享受高溢價的時代就將終結(jié)。
倒逼下的“中國氣改”?
與同為近鄰的日本和韓國相比,中國是國際LNG市場的后來者——2006年,深圳大鵬LNG接收站正式建成投運(yùn),中國才接收了第一船進(jìn)口LNG,但增長迅速。根據(jù)統(tǒng)計,2012年,中國LNG進(jìn)口量達(dá)到1480萬噸,2013年預(yù)計將達(dá)到1700萬噸,僅次于日本和韓國,全球排名第三。2020年前,中國對國際LNG的需求仍呈增長態(tài)勢。中國應(yīng)該把握全球LNG市場趨勢,從自身著手,提升天然氣供應(yīng)保障能力,優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)。
放開LNG進(jìn)口權(quán)管制,并針對進(jìn)口LNG優(yōu)先開放管網(wǎng)。盡管國家放開LNG曾一度成為熱門話題,但迄今為止尚未下發(fā)正式通知。而包括新奧、廣匯則已經(jīng)先行一步,分別計劃在浙江、江蘇開建LNG接收站。與三大國有能源企業(yè)不同,民企機(jī)制相對靈活,更適應(yīng)未來現(xiàn)貨規(guī)模日趨增長的國際LNG市場。
國家應(yīng)盡快明確民企進(jìn)口LNG權(quán)限,且可以考慮更靈活的機(jī)制。如允許民企在國際市場采購的LNG通過中海油、中石油等企業(yè)現(xiàn)有LNG接收站進(jìn)入管網(wǎng),并參照上海石油交易所業(yè)已開展的現(xiàn)貨貿(mào)易模式,即電子平臺上進(jìn)行LNG貿(mào)易,并在長輸管網(wǎng)到達(dá)的區(qū)域進(jìn)行氣態(tài)交付,進(jìn)入全國市場。此舉不僅有助于緩解高峰期間全國天然氣市場的緊張局面,也可以增加參與主體,促進(jìn)國內(nèi)天然氣市場發(fā)育。
以更加開放的姿態(tài),加大國際合作,擁抱國際規(guī)則并參與國際規(guī)則的建設(shè)。國際合作包括兩方面:一方面是拓寬與資源方的合作,增加資源來源的多元化,合同形式的多元化,價格機(jī)制的多元化。但凡遵循國際LNG市場的基本規(guī)則,中國不應(yīng)抱有冷戰(zhàn)思維,排斥與美、俄在內(nèi)的任何資源方開展LNG貿(mào)易。
同時,應(yīng)不失時機(jī),抓住國際LNG市場的走勢,在進(jìn)口自中亞(未來預(yù)計將包括俄羅斯)的管道氣和LNG之間找到合理的平衡;另一方面是加強(qiáng)與LNG進(jìn)口國的合作。日本已聯(lián)手印度等LNG進(jìn)口國組建成立了LNG進(jìn)口國集團(tuán)。中國應(yīng)在多邊機(jī)制的基礎(chǔ)上,聯(lián)合韓國及我國臺灣地區(qū)等一道,共同參與,推動國際LNG貿(mào)易體系的變革。
加快國內(nèi)天然氣市場乃至能源市場的改革,建立多層次的市場體系。國內(nèi)天然氣市場面臨諸多挑戰(zhàn)。如環(huán)境壓力要求加快“煤改氣”,但天然氣與煤炭等能源的比價關(guān)系決定了天然氣市場拓展并無明顯優(yōu)勢;國內(nèi)氣源不足,國際資源價格高企,進(jìn)口企業(yè)虧損嚴(yán)重,“氣荒”成為繞不過去的砍,價格管制使得問題更復(fù)雜、更嚴(yán)峻;中國LNG進(jìn)口量持續(xù)攀升,日趨成為國際LNG市場的重要買家,但卻是一個被動的價格和市場規(guī)則的接受者,等等。
唯有理順天然氣與可替代能源之間的比價關(guān)系,逐步放松價格管制,建立包括LNG期貨、天然氣貿(mào)易中心等在內(nèi)的多層次天然氣市場,形成國內(nèi)市場與國際市場的良性互動,中國的天然氣乃至能源供應(yīng)安全才真正獲得保障。
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